當前位置:首頁 > 金融信息 > 朝花夕拾:我為什么不投網貸活期產品
1 Information details
朝花夕拾:我為什么不投網貸活期產品
2021-01-22 15:47:07

? ? ? 這是凡人一年前的一篇老帖,是聊關于活期產品的話題,那時凡人才開公眾號一個月,所以可能很多新朋友沒有看過。當前正值合規整改之際,看到各平臺開始下架活期產品,不由得又想起翻出舊文,表達一下我對此的觀點。雖是舊文,但觀點依然如故。

?? ? P2P活期能不能投??對于這個問題,反正本人的選擇是——不投。下面我談談我的看法。

? ? 近年來,P2P活期理財作為一種隨存隨取的產品,廣受用戶的喜愛,最大程度解決用戶資金站崗問題。隨著監管趨嚴,明確活期產品不得觸碰資金池、需要明確資金流向之后,不少知名網貸平臺悄無聲息地下架了活期產品。很多P2P平臺效仿“寶寶類”產品陸續推出活期理財產品,而受益卻遠高于余額寶等普通貨幣基金。但是永遠不能忘記的是,高收益、低風險與高流動性不可兼得!???

? ??

活期理財產品的類型


? ? 盤點一下,就會發現現在一些網貸平臺活期理財產品背后的對接資產主要有以下三類,第一類是直接對接貨幣基金,平臺與銀行、基金公司合作,成為它們的代銷渠道;第二類是平臺的標的組合,主要是指平臺將多種不同類型的資產打包銷售,包括貨基和P2P債權等組合產品,對接活期資金池;第三類則是對應平臺P2P債權的靈活轉讓。

? ??

活期理財產品的問題


? ??第一是混業經營的問題。

? ??P2P網貸活期產品容易成為基金產品和其他非P2P類產品的代銷渠道,這就涉及到平臺是否持有相應的金融牌照。金融牌照是國務院授權機構向從事金融業的企業法人頒發的營業許可證,就是《金融許可證》,有證才能夠從事金融業務。沒有特定牌照經營相關業務屬于違法行為,一旦產生糾紛,可能被列為非法吸資罪。

? ??第二是信息不透明的問題。

? ??目前大多數活期理財產品沒能清晰表述投資標的,因此大多數的投資人對于活期理財的投資去向不明,無法做到確認。投資人如果不知道自己買的是什么,而由平臺替你決定投資標的,那肯定是違規的。根據P2P征求意見稿第25條規定,“網絡借貸信息中介機構不得以任何形式代出借人行使決策。每一融資項目的出借決策均應當由出借人作出并確認。”而P2P活期產品涉嫌替投資人行駛投資決策,明顯違反P2P規定。

? ??第三是最重要的,也就是資金池的問題。

? ??平臺網貸活期理財最大的風險在于涉嫌資金池。資金池的主要特征為“資金來源和資金運用不能一一對應、資金來源和資金運用的期限不匹配”。不要說什么銀行也搞資金池為什么不違規,對于持有銀行、證券、保險、信托等金融牌照的機構來說,涉及到資金池的行為在合理范圍內是被允許的,但是對于非金融機構的P2P平臺,那絕對是不行的!對于已經持有金融牌照的阿里巴巴、騰訊等少數互金大鱷,資金池問題沒有那么嚴重,但大多數互金企業并不具備這個實力。

????錢已經給借款人了,借款人沒有把錢還回來的時候,平臺應該怎么應對提前提現的需求?舉個例子,借款人如果借款期限是3個月,投資人購買15天之后就提現,這個時候由于債權還沒到期,平臺將你的債權轉讓給其它用戶,通過債權轉讓形式實現活期。可以肯定的是,平臺要保證活期的正常運轉,要么將債權期限錯配(這也是涉嫌違規的),要么通過自有資金對沖,一旦投資人申請提現,而沒有新的投資人買入,平臺只能通過自有資金先暫時墊付,再轉讓債權。

????有的平臺提現時間甚至只有幾分鐘,這么快的到賬速度,通過債權轉讓肯定不現實,顯然平臺通過自有資金對投資人墊付。這種做法就是資金池行為,尤其是在目前監管明確網貸平臺必須銀行存管的要求下,借款人和放貸人之間的資金應該是直接在兩個賬戶之間流轉,中間環節資金絕對不能由平臺挪用。

????第四就是擠兌風險問題。這也是非常需要引起重視的。

????打個比方,如果活期平臺有1000個投資人,一天只有一個投資人提現時,那么對平臺影響不大。但如果同時有100人甚至更多的人都要提現,就大事不妙了。個別提現,平臺可以讓其它正好要投資的用戶接盤,但提現太多,就很難及時找到更多接盤俠。如果是人氣高的平臺,或許債權轉讓完成的速度會很快,但是如果是人氣一般的平臺,可能債權幾天內都難以轉讓成功的。這種情況下,平臺就只能用自有資金墊付,先不提涉嫌違規,一旦投資人集中提現,平臺的現有資金不足以應對提現需求,那就容易造成平臺的提現困難引發平臺危機。

? ? 活期P2P既然承諾了活期,那么自然就放大了這種風險。因為大家可以隨時發起提現動作,一旦沒有按期到賬,P2P平臺就違約了。

????結語:

? ? ?綜上所述,凡人的觀點是,活期產品最后很可能會退出網貸舞臺。雖然目前管理層監管的重點問題暫時還不在活期產品這一塊上,但是凡人認為,那是因為現階段管理層要整改的問題實在太多,尤其是從業資格上的整改需求在當前更為重要,所以考慮到問題的輕重緩急,暫時可能不會針對對活期產品進行整治,但是一旦第一階段整改情況收尾,下一階段的重點可能就是活期產品等資金池問題了,所以,不要簡單的理解為國家是允許網貸平臺做活期產品。就我個人而言,沒有那么多資金流動需要,所以主要是以定期產品為主,擼毛資金替代了活期理財。

? ? ?對于投資人,如果確實有資金流動性的需要,凡人的建議是購買那些月月升類型的定活產品,一般持有1-3個月就可以提前贖回,提前贖回的年化收益一般也高于活期理財,是一個不錯的選擇(當然,定活產品也許可能涉嫌到錯配期限等違規問題)。如果投資一個月以內就有提現需求,我覺得那不如就買買貨幣基金算了。


點擊“閱讀原文”,800元京東卡在等你!

福建麻将牌型 澳洲幸运10哪里下载app 彩票平台刷钱软件 新疆喜乐彩 湖北11选5历史开奖号码查询结果 重庆时时彩登录入口 体彩顶呱刮有人中奖吗 恒大幸运飞艇开奖记录 湖北11选5一定牛分布图 云南11选5绝杀码 云南时时彩票开奖号码 广西11选5开奖号码 重庆幸运农场害人 安徽11选5爱彩乐 山东群英会最新开奖走势图 体彩排列5开奖现场直播 浙江快乐12任5胆拖投注